Herramienta – Horizonte Base
Calculadora de costes de ETFs
Calcula cuánto pueden reducir tu capital final el TER, las comisiones del broker, el spread, el cambio de divisa, el coste de salida y el coste de oportunidad acumulado.
Calculadora de coste real de ETFs
Introduce inversión, aportaciones, plazo, rentabilidad bruta y costes. La herramienta compara el escenario bruto sin costes frente al escenario neto con fricciones y muestra dónde se pierde más valor.
Has modificado los datos. Pulsa “Actualizar coste real” para recalcular.
Análisis visual
Bruto vs neto, costes y oportunidad perdida
El panel muestra cuánto capital se conserva, qué coste pesa más y cómo crece la diferencia entre escenario bruto y escenario neto con el paso de los años.
Calculando eficiencia de costes.
Capital bruto vs capital neto
Cada barra representa el capital bruto estimado. La parte azul es lo que conservarías después de costes; la parte roja es la diferencia atribuible a costes directos y coste de oportunidad.
Qué se come la rentabilidad
Este gráfico separa costes visibles y coste de oportunidad. Es útil para ver si el problema está en el TER, el broker, el spread/divisa, la salida o el efecto acumulado de dejar de invertir costes.
Puente del resultado
El puente resume el camino desde el total aportado hasta el capital neto final: beneficio bruto potencial menos impacto total de costes.
Hitos clave del periodo
Resumen de los años representativos para evitar una tabla larga como vista principal.
Ver detalle anual compacto
| Año | Capital bruto | Capital neto | Impacto costes | Costes / beneficio bruto | Semáforo |
|---|
Qué calcula esta calculadora de costes de ETFs
La herramienta compara dos escenarios: uno bruto, donde todo el dinero queda invertido sin fricciones, y otro neto, donde se aplican TER, comisión fija por compra, spread o cambio de divisa al comprar, y coste de salida al final.
Además del dinero pagado directamente en costes, estima el coste de oportunidad: la rentabilidad que deja de generarse porque una parte del capital se pierde en comisiones o gastos y no permanece invertida.
TER del ETF
Coste anual interno del fondo. Normalmente no aparece como cargo separado porque se descuenta dentro del ETF.
Coste del broker
Comisión fija por compra. Puede ser pequeña en euros, pero enorme en porcentaje si aportas poco.
Coste total
Incluye costes directos y oportunidad perdida. Es la lectura más útil para comparar estrategias.
Qué significa cada variable
Estos conceptos ayudan a interpretar por qué un ETF con TER bajo no siempre acaba siendo la opción más barata para tu cartera.
TER
Gastos corrientes anuales del ETF. Reducen la rentabilidad de forma continua.
Comisión fija
Importe que cobra el broker por comprar. Penaliza más las aportaciones pequeñas.
Spread
Diferencia entre precio de compra y venta. Puede ser mayor en ETFs poco líquidos.
Divisa
Coste de convertir euros a otra moneda o de operar productos negociados en otra divisa.
Coste de salida
Fricción estimada al vender al final: spread, divisa o comisión porcentual.
Coste de oportunidad
Lo que habrían generado los costes si hubieran seguido invertidos.
Ejemplos de uso
La calculadora no sirve solo para ver un número final. Úsala para detectar qué decisión merece más atención.
Aportaciones pequeñas
Si aportas 100 € al mes y pagas 2 € por compra, empiezas perdiendo un 2 % en cada operación.
TER aparentemente pequeño
Una diferencia anual de 0,30 puntos puede parecer mínima, pero a 20 o 30 años se acumula.
ETF en otra divisa
Un ETF barato puede perder atractivo si cada compra implica cambio de divisa o spread elevado.
Metodología de cálculo
La simulación usa capitalización mensual y compara el capital bruto sin costes con el capital neto después de fricciones. El TER se aproxima como coste mensual proporcional y el coste de salida se aplica al final.
- Invierte capital inicial y aportaciones mensuales en el escenario bruto sin costes.
- En el escenario neto descuenta comisión fija, spread o divisa antes de invertir cada aportación.
- Aplica rentabilidad mensual y descuenta el TER de forma aproximada durante el periodo.
- Calcula coste de salida, diferencia bruto-neto y coste de oportunidad acumulado.
Errores frecuentes al comparar costes de ETFs
- Comparar solo el TER e ignorar el broker.
- Hacer aportaciones pequeñas pagando una comisión fija alta.
- Comprar ETFs con spreads amplios sin revisar liquidez.
- Ignorar el coste del cambio de divisa.
- No distinguir entre ETF de acumulación y distribución.
- Elegir el ETF más barato sin revisar qué índice replica.
- Confundir coste bajo con riesgo bajo.
- No tener en cuenta la fiscalidad al vender o cobrar dividendos.
Preguntas frecuentes sobre costes de ETFs
Respuestas claras sobre TER, comisiones de broker, spreads, cambio de divisa y coste real de invertir en ETFs.
¿Qué es el TER de un ETF?
El TER, o gastos corrientes, representa el coste anual interno del ETF. No suele cobrarse como un cargo visible en la cuenta, sino que se descuenta dentro del propio fondo.
¿El TER es el único coste de invertir en ETFs?
No. Además del TER, pueden existir comisiones de compra y venta, spread, cambio de divisa, custodia, ejecución y fiscalidad.
¿Qué es el spread en un ETF?
El spread es la diferencia entre el precio al que puedes comprar un ETF y el precio al que puedes venderlo en ese momento.
¿Por qué la comisión fija del broker puede ser importante?
Porque pesa más cuando las aportaciones son pequeñas. Pagar 2 € por invertir 100 € supone un 2 % inicial de coste; pagar 2 € por invertir 2.000 € supone solo un 0,10 %.
¿Qué es el coste de oportunidad de las comisiones?
Es la rentabilidad que deja de generarse porque una parte del dinero se pierde en costes y no permanece invertida.
¿Un ETF con menor TER siempre es mejor?
No necesariamente. También hay que revisar índice, liquidez, tamaño del fondo, calidad de réplica, divisa, fiscalidad, broker y encaje con tu estrategia.
¿La calculadora incluye impuestos?
No calcula una fiscalidad personalizada completa. Se centra en costes de producto y operativa. Los impuestos dependen del país, broker, producto y operaciones reales.
¿Cómo puedo reducir los costes al invertir en ETFs?
Comparando brokers, evitando comisiones fijas altas para aportaciones pequeñas, eligiendo ETFs líquidos, revisando el spread y controlando costes de divisa.